Cum-Cum skandāls nodokļu maksātājiem izmaksāja 7.5 miljardus eiro

Vācijas Cum-Cum skandāls ir iegājis izšķirošā fāzē. Federālā valdība tagad lēš, ka potenciālie fiskālie zaudējumi ir 7.5 miljardi eiro, kas saistīti ar identificētajām lietām, tomēr līdz šim ir atgūti tikai 226.7 miljoni eiro. Varas iestādes ziņo par 81 juridiski pabeigtu lietu un 253 aizdomīgām lietām, kas joprojām tiek izskatītas, un to aptuvenais apjoms ir 7.3 miljardi eiro. Zaļie apsūdz koalīciju pārāk lēnā darbībā, savukārt Finanšu ministrija aizstāv notiekošās revīzijas un koordināciju ar federālo zemju nodokļu iestādēm un Federālo centrālo nodokļu iestādi. Neatkarīgi eksperti brīdina, ka patiesie zaudējumi varētu būt daudz lielāki.

Cum-Cum skandāla radīto zaudējumu aplēses un plašāka atšķirība

Oficiālā summa 7.5 miljardu eiro apmērā atspoguļo konkrētas lietas, kas tiek izmeklētas. Nodokļu pētnieks Kristofs Špengels no Manheimas Universitātes aprēķina zaudējumus no Cum-Cum darījumiem Vācijai 28.5 miljardu eiro apmērā, un izmeklētāju citētās akadēmiskās aplēses lēš, ka Cum-Ex un jo īpaši Cum-Cum radītie zaudējumi visā pasaulē pārsniedz 140 miljardus eiro. Bijusī Ķelnes vecākā prokurore Anne Brorhilkere, kura izmeklēja nozīmīgas dividenžu arbitrāžas lietas, apgalvo, ka iekšējās liecinieku liecības liecina, ka šāda tirdzniecība turpinājās gadiem ilgi un joprojām notiek vairākās jurisdikcijās.

Ārpus Vācijas: Eiropas ietekme

Saskaņā ar izmeklētāju minēto praktiķu sniegto informāciju līdzīgas struktūras ir skārušas Beļģiju, Franciju, Itāliju, Austriju, Nīderlandi, Spāniju un Luksemburgu. Pārrobežu ietekme sarežģī auditus: atmaksas tiek pieprasītas vienā valstī, akciju aizdošana un naudas plūsmas notiek citā, un faktiskā īpašumtiesības tiek mainītas ap reģistrācijas datumiem. Valsts iestādes uzsver, ka tās ir atkarīgas no savlaicīgiem datiem no ārvalstu partneriem, lai bloķētu neatbilstošu atmaksu.

Kā Cum-Cum mehānisms izmanto nepilnību

Cum-Cum darījumi notiek dividenžu reģistrācijas datumā. Vācijas akciju ārvalstu turētāji īslaicīgi aizdod tās Vācijas uzņēmumam, kam ir tiesības atgūt dividendēm ieturējuma nodokli. Pēc atmaksas pieprasījuma iesniegšanas akcijas atgriežas ārvalstu investoram, un peļņa no atmaksas tiek sadalīta. Eksperti apgalvo, ka kritiskā nepilnība ir tā, ka vērtspapīru aizdošanas maksa Vācijā parasti netiek aplikta ar nodokli, tādējādi saglabājot struktūras rentabilitāti. Ja valstis apliek ar nodokli šīs aizdošanas maksas, Cum-Cum darījumi zaudē savu priekšrocību. Špengels ir mudinājis veikt vienkāršas juridiskas izmaiņas, lai apliktu ar nodokli šo maksu, un stingrāku pārbaudi pirms atmaksas veikšanas, pirms nodokļu iestāde veic izmaksu.

Cum-Cum skandāls un izpildes kapacitāte

Brorhilkers uzsver strukturālās izpildes vājības: hronisku personāla trūkumu nodokļu auditos, biežu rotāciju, kas vājina speciālistu zināšanas, un novecojušus IT rīkus. Pat pamata koordinācija var apstāties, ja iestādes izmanto nesaderīgas e-pasta šifrēšanas vai video sistēmas. Pārrobežu pieprasījumi ir lēni, savukārt stingri profesionālās noslēpuma aizsardzības noteikumi lielākajos finanšu centros apgrūtina piekļuvi konsultāciju failiem. Šie ierobežojumi tikai nedaudz palielina atklāšanas risku sarežģītiem tirgus dalībniekiem.

Lobija spiediens un noteikumu krājums

Pilsoniskās sabiedrības grupa “Finanzwende” norāda uz intensīvu lobēšanu saistībā ar finanšu tirgus noteikumiem. Pēc tās aprēķiniem, finanšu nozare Berlīnē interešu aizstāvībai tērē gandrīz 40 miljonus eiro gadā, nodarbinot simtiem lobistu. Grupa brīdina par iespējamiem interešu konfliktiem, ja likumdevēji ieņem atalgotus amatus vietējo banku valdēs. Bijusī Šlēsvigas-Holšteinas finanšu ministre Monika Heinolda atceras lobistu nepārtrauktos mēģinājumus mīkstināt likumdošanu vai atlikt stingrāku uzraudzību.

Likuma izmaiņas: dokumentu atvieglojumi saduras ar pierādījumu nepieciešamību

2024. gada oktobra Ceturtais birokrātijas atvieglojumu likums saīsināja likumā noteiktos dokumentu glabāšanas periodus no desmit līdz astoņiem gadiem. Tā kā īsāki periodi radīja risku dzēst pierādījumus Cum-Cum auditiem, valdība finanšu iestādēm atlika saīsinājumu par vienu gadu. Finanšu ministrs Larss Klingbeils arī paziņoja, ka pagarinās ar Cum-Cum izmeklēšanām saistīto dokumentu glabāšanas termiņu, lai nodrošinātu atgūšanas darbībām nepieciešamos failus. Kritiķi apgalvo, ka jebkura plaša dokumentācijas atvieglošana sniedz labumu pieredzējušiem dalībniekiem, kuri paļaujas uz necaurredzamību, un viņi aicina ieviest pielāgotus, ilgtermiņa glabāšanas noteikumus dividenžu arbitrāžas riskiem.

Iesaistītie: bankas, fondi un apdrošinātāji

Valdības jaunākajā statusa ziņojumā par skandāla raksturīgāko iezīmi minēts tā plašums. Kopš 2020. gada Federālajā centrālajā nodokļu pārvaldē ir izveidota īpaša nodaļa, kas koordinē skandālu visā valstī. Līdz šim 55 bankas ir uzskaitītas kā tieši iesaistītas Cum-Cum struktūrās. Četrpadsmit apdrošinātāji atzina, ka paši ir veikuši Cum-Cum darījumus vai arī ir bijuši netieši pakļauti riskam, izmantojot fondus. Regulētie apdrošinātāji ir izveidojuši uzkrājumus aptuveni 71 miljona eiro apmērā iespējamiem nodokļu riskiem. Lai gan 81 lieta ir noslēgusies, neizskatīto lietu skaits — 253 aizdomās turētas lietas — ievērojami pārsniedz līdz šim atgūtās summas.

Pieaug politiskais spiediens uz tempu un atveseļošanos

Zaļie pieprasa ātrāku likumdošanas risinājumu neapliekamās aizdevumu maksas nepilnībai un vairāk resursu specializētām nodokļu vienībām. Koalīcija atbild, ka izmeklēšanas ir sarežģītas un tām jāiztur tiesas pārbaude. Pašlaik oficiālā bilance — atgūti 226.7 miljoni eiro pret miljardiem, kas bija apdraudēti — rosina aicinājumus pēc stingrākas kontroles pirms atmaksas, automatizētas dividenžu ķēžu saskaņošanas un obligātas vērtspapīru aizdevumu atklāšanas ap reģistrācijas datumiem.

Kas notiks tālāk ar "Cum-Cum" skandālu?

Eksperti ieskicē kompaktu atbildi. Pirmkārt, aplikt ar nodokļiem vērtspapīru aizdevumu komisijas maksas, kas saistītas ar dividenžu periodiem, un atteikt atmaksu, ja nav pierādīta efektīva aplikšana ar nodokļiem. Otrkārt, pirms jebkādas atmaksas izmaksas pieprasīt faktiskā īpašnieka pierādījumu ar reāllaika datu saitēm. Treškārt, finanšu iestādēm un konsultantiem noteikt ilgus datu glabāšanas periodus attiecībā uz dividenžu arbitrāžas riskiem. Ceturtkārt, paplašināt BZSt darba grupu, vienot drošu saziņu starp aģentūrām un formalizēt ātrus pārrobežu kanālus ar partnervalstīm. Izmeklētāji brīdina, ka bez šiem pasākumiem Cum-Cum skandāls turpinās tērēt valsts finanses ilgi pēc tam, kad pašreizējās 253 lietas būs slēgtas.